Définition
Le revenu net d'exploitation d'un immeuble divisé par ses versements hypothécaires annuels : sous 1, les loyers ne suffisent pas à payer l'hypothèque.
En anglais : Debt service coverage ratio (DSCR)
La formule
RCD = revenu net d'exploitation ÷ versements hypothécaires annuels (capital et intérêts).
Exemple : un RNE de 36 000 $ et des versements de 28 000 $ par année donnent un RCD de 1,29. Il reste 8 000 $ de liquidités par année, avant impôt.
Pourquoi les prêteurs le regardent
Le RCD dit si l'immeuble peut porter sa dette. Sous 1, il faut ajouter de l'argent chaque mois pour payer l'hypothèque. Les prêteurs demandent souvent un RCD d'au moins 1,20 pour un immeuble locatif, mais leurs exigences varient, tout comme leur façon d'estimer les revenus et les dépenses. Si le ratio est trop faible, une mise de fonds plus élevée réduit le prêt et les versements.
Au Canada, un taux hypothécaire fixe est composé deux fois par année, pas chaque mois (Loi sur l'intérêt, art. 6), ce qui change un peu le versement. Le calculateur de rendement d'un plex en tient compte et donne le RCD, le TGA et les liquidités.
Pour aller plus loin
Termes du lexique
Sources officielles
- Revenu Québec : revenus et dépenses (propriétaire d'un immeuble locatif)
- ARC : guide T4036, Revenus de location
Information générale, pas un avis juridique
Cette page résume les règles en vigueur au Québec à la date de mise à jour indiquée, à titre d'information. Elle ne remplace pas l'avis d'un avocat, d'un notaire ou d'un comptable, ni les textes officiels : en cas de doute, fiez-vous aux sources ci-dessus et au Tribunal administratif du logement.